미국시장분석 | 기술주가 지수에 큰 영향을 미쳤습니다.

끔찍한 경제 뉴스에도 불구하고 기술주가 버텨주어 지수가 유지되었습니다.

어제, 참 중요한 순간이었다고 판단합니다.

6월 소비자 물가 지수(CPI) 가 예상치를 상회하는 결과가 나왔고, 주가는 어떻게 반응했습니까?

소위 이야기하는 월가의 분석가들은 대체로 자신들의 입장을 고수했습니다.

사실, 기술주 자체로는 지난밤 하루의 대부분을 긍정적인 상승 영역에서 보냈습니다. 이부분을 우리는 다시한번 생각해봐야 할 것으로 보여집니다.

기술주가 지수에 큰 영향을 미쳤습니다.

요약하면 CPI 데이터는 장전 발표가 났으며, 9.1% 급증 그것도 1981년 이후 최대라는 소식을 접하고, 주식이 큰 충격을 받고 발표 난 직후 미국의 3대 선물지수는 1% 이상 하락했습니다.

그러나 정규장이 시작되고 얼마 지나지 않아 지수가 오르기 시작했으며,나스닥은 더욱 가파른 속도로 흐름을 바꾸어 놓았으며, 하루의 대부분을 상승으로 보내며 개인투자자들의 가슴을 쓸어 내렸습니다. (장 막판 하락으로 최종 0.15% 하락하는 데 그쳤다.)

기술주가 죽지 않았다는 사실

CPI가 예상을 뛰어넘는 9%대를 돌파하는 날 시장은 합리적으로 하락합니다. 그러나 ARKK 및  소위 꿈을 먹고 사는 기술주는 더 크게 출렁임을 보입니다.  그들은 우리를 약세장 으로부터 바닥을 확인시켜주는 경향이 있는 주식입니다. 그들은 먼저 반응하고, 이후 그 흐름은 확산되어 갑니다.

시장은 여기에서 우리에게 무언가를 말하고 있으며, 그 사실은 낙관을 지칭하는듯 보여집니다.

익숙하지 않은 사람을 위해 ARKK는 ARK 이노베이션의 ETF로 캐시 우드의 대표상품으로 최고 수준의 초고속 성장 기술 주식을 담고 있는 ETF입니다.

아래는 1년 차트입니다.  36달러 수준을 세 번 테스트하고 유지하면서 바닥을 다지는 모습을 볼 수 있습니다.

ARKK가 몇 달 동안 무너진 후 기지를 개척하는 모습을 보여주는 차트

출처: StockCharts.com

시장 사이클 대 경제 사이클

지난 월요일 우리는 시장 사이클 대 경제 사이클의 타이밍에 대해 논의했습니다.

요점은 주식이 먼저 바닥을 친 다음 경제지표도 랠리를 한다는 것입니다.

그리고 먼저 바닥을 치는 주식은 앞서 언급한 기술주가 주도하는 경향이 있습니다.

소수의 최상위 기술 기반 성장주의 최근 실적을 강조한 후 다음과 같은 결론을 내렸습니다.

…기술주는 이미 약세장 최저치에 도달하기 직전일 수 있습니다…

어제 본 것이 이 아이디어를 뒷받침합니다. 정말 끔찍한 경제 뉴스가 기술 주식을 가볍게 흔들 때, 뭔가 진행되고 있습니다.

이것에 주목하세요.

코로나 19 이후로 지난 2년간 우리는 정부가 지원금 명목으로 너무 많은 통화가 풀렸으며, 이는 시장에 인플레이션을 강하게 부채질 합니다.

인플레이션으로 인한 고통을 완화하기 위해 정부가 다시 사람들에게 지원금을 푼다면 (연준이 지속적인 양적완화를 시도한다면), 그들은 계속해서 더 높은 인플레이션으로 인한 값비싼 비용을 지불하게 될 것이고, 이는 수요를 계속 증가 시켜 결과적으로 더 강한 인플레이션을 초래합니다.

이러한 정부의 무상지원금이 재정적으로 비교적 안전한 사람들에게 갈 때 특히나 더 그렇습니다. 나는 100달러의 전기 요금을 지불하는 데 이 달러가 필요하지 않은 사람들에 대해 이야기하고 있습니다.

아시다시피, 전염병의 여파로 미국 정부는 오늘날 인플레이션의 주요 원인인 지원금을 무차별 배포해 현재의 상황에 이르렀습니다.

경제에서 문제가 되는 통화를 줄이기 위해 연준은 올해 금리를 인상했으며 최근에는 보유하고 있는 자산을 매각하기 시작했습니다.

금 시장을 주시하자

40년 만에 찾아온 최악의 인플레이션이 금 가격을 급등 시킬것으로 시장의 전문가들은 이구동성으로 외쳤습니다.

하지만 현재의 금 시장은 올해 초 202년 3월 사상 최고치인 2,074달러에 근접한 후 15% 하락했습니다.

더욱 중요한 것은 최근 2년간 금 가격의 저점 수준으로 빠르게 접근하고 있다는 것입니다. 이 수준에서 바닥을 형성하지 못한다면 기대보다 더 큰 하락이 이어질지도 모르겠습니다.

지지선이 포함된 금의 3년 반 차트는 다음과 같습니다.

가격을 보여주는 금 차트가 임계 지원 수준에 가까워지고 있습니다.

출처: StockCharts.com

지지선으로 표기한 금 가격은 대략 $1,680이며, 현재의 금은 $1,735에 거래됩니다. 따라서 약 3% 정도 위에 얹혀 있는 모양새입니다.

이 부분 역시 중요하게 살펴야 하는 부분으로 생각합니다.

내용은 계속 업데이트 하겠습니다.

여기에 상당한 노출이 있는 경우 무슨 일이 일어나고 있는지 알고 있어야 합니다.

계속 업데이트하겠습니다.

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